Premium Sell — непокрытая продажа опционов

BTC · 16OCT26 · форвард 80,216.99 · DTE 0.8 дн −гамма: разгон движений — продавцу опасно bias -0.61

ATM IV 46.0% · RV (EWMA, 30 дн) 32.9% · прогноз σ_phys 41.1% · σ сессии ±1,697 $ · Net GEX у спота -70,114,955

Диапазон ±1σ_phys: 78,713.01 … 81,749.71 · ±2σ_phys: 77,237.22 … 83,311.71
АДАПТИВНЫЙ (от режима GEX)

Вне рынка: режим −гамма: дилеры усиливают движения, исторически RV > IV — премия продавца отрицательна.

Условие возврата: возврат Net GEX у спота в нейтральную полосу или выше (режим ≠ −гамма).

АГРЕССИВНЫЙ

Вне рынка: ни один страйк не прошёл фильтры (ликвидность / дельта / P(касания) / эдж / структура).

Условие возврата: изменение IV, OI или режима; проверьте соседнюю экспирацию.

Топ кандидатов (EV/маржа)
ИнструментδMark $ EV $EV/маржа P(OTM)За стеной
BTC-16OCT26-78000-P -0.13 141 95 0.96% 86.0% да
BTC-16OCT26-79000-P -0.25 278 100 0.90% 74.3% да
BTC-16OCT26-80000-P -0.44 574 71 0.57% 54.7% да
BTC-16OCT26-76000-P -0.04 44 43 0.53% 95.5% да
BTC-16OCT26-80500-C +0.44 520 44 0.36% 57.3% нет
BTC-16OCT26-81000-C +0.31 314 19 0.16% 69.3% да
BTC-16OCT26-83000-C +0.05 32 10 0.10% 95.5% да
BTC-16OCT26-82500-C +0.08 53 6 0.06% 92.6% да
BTC-16OCT26-81500-C +0.21 176 4 0.03% 80.0% да
Уровни
УровеньЦенаОткл.%
+2σ_phys 83,311.71 +3.86
Gamma Flip 83,294.43 +3.84
Max Pain 83,000.00 +3.47
+1σ_phys 81,749.71 +1.91
CALL-стена (GEX) 81,000.00 +0.98
Спот/форвард 80,216.99 0.00
PUT-стена (GEX) 80,000.00 -0.27
Пик гаммы (пин) 80,000.00 -0.27
−1σ_phys 78,713.01 -1.87
−2σ_phys 77,237.22 -3.71
Сигналы направления — итог -0.61
СигналГолосВесВкладПояснение
Структура (−гамма) -0.84 0.45 -0.38 спот ниже gamma-flip в −гамме → хедж усиливает движение.
Поток ΔDEX -0.23 0.35 -0.08 очищенный DEX падает — разгрузка защиты (контрарно: вниз).
Скос 25Δ RR -0.77 0.20 -0.15 путы дороже (страх) → вниз.

Не является инвестиционной рекомендацией. Вероятности — модельные (Black-76); убыток непокрытой продажи не ограничен.